En el contexto de la nueva revolución científica y tecnológica y el auge del nacionalismo global de los recursos, la oferta de nueva capacidad se ha reducido, mientras que los sectores emergentes derivados se expanden continuamente. Se prevé que sectores afines como los materiales fluorados, los productos químicos fosforados, la aramida y otras industrias continúen su desarrollo. Asimismo, se muestra optimista respecto a sus perspectivas de crecimiento.
Industria química del flúor: El mercado se expande constantemente.
En 2022, el desempeño de las empresas de fluorocarbonos que cotizan en bolsa fue brillante. Según estadísticas incompletas, en los primeros tres trimestres, el beneficio neto de más de 10 empresas de fluorocarbonos que cotizan en bolsa aumentó interanualmente, y algunas incluso lo multiplicaron por más de seis. Desde refrigerantes hasta nuevos materiales de fluoruro, pasando por las nuevas baterías de litio de energía, los productos químicos fluorados han expandido continuamente su mercado gracias a sus ventajas de rendimiento únicas.
La fluorita es la materia prima inicial más importante para la cadena de la industria fluorquímica. El ácido fluorhídrico, derivado de esta materia prima, constituye la base de la industria química fluorada moderna. Como elemento central de toda la cadena de la industria fluorquímica, el ácido fluorhídrico es la materia prima básica para la elaboración de productos químicos fluorados intermedios y finales. Entre las principales industrias derivadas se encuentra la de refrigerantes.
Según el Protocolo de Montreal, en 2024, la producción y el uso de refrigerantes de tercera generación en mi país se congelarán en el nivel base. El Informe de Investigación de Valores de Yangtze considera que, tras la lucha por la cuota de refrigerantes de tercera generación, las empresas podrían volver a un nivel de suministro más orientado al mercado. La cuota de refrigerantes de tercera generación para 2024 se congeló oficialmente, y la cuota acumulada de refrigerantes de segunda generación para 2025 se redujo en un 67,5 %. Se espera que esto genere un déficit de suministro de 140 000 toneladas/año. En cuanto a la demanda, la tenacidad del sector inmobiliario persiste. Con la optimización de la prevención y el control de la epidemia, sectores como el de los electrodomésticos podrían recuperarse gradualmente. Se espera que la demanda de refrigerantes de tercera generación se recupere del punto más bajo del auge.
El Instituto de Investigación de la Industria Empresarial de China predice que, con el rápido desarrollo de las industrias de energías renovables, vehículos eléctricos, semiconductores, electrónica y medicina, se profundiza el desarrollo de tecnologías químicas finas que contienen flúor, como intermedios, monómeros de fluoruro especiales, refrigerantes fluorados y nuevos tipos de agentes extintores. El mercado de estas industrias derivadas se expande continuamente, lo que impulsará el crecimiento del sector químico fluorado.
China Galaxy Securities y Guosen Securities creen que se espera que los materiales químicos de alta gama continúen aumentando la tasa de localización, y se muestran optimistas con respecto a las placas de fluorita, como el refrigerante de fluorita.
Industria química del fósforo: Se amplía el alcance de las aplicaciones posteriores.
En 2022, afectada por las reformas estructurales del lado de la oferta y el "doble control" del consumo de energía, la nueva capacidad de producción de productos químicos de fósforo ha limitado la capacidad de producción y los precios elevados, sentando las bases del desempeño del sector químico del fósforo.
El mineral de fosfato es la materia prima básica para la cadena de valor de la industria química del fosfato. La cadena de valor incluye fertilizantes fosfatados, fosfato de grado alimenticio, fosfato de hierro y litio, entre otros productos. De todos ellos, el fosfato de hierro y litio es la categoría más próspera en la actual cadena de valor de la industria química del fosfato.
Se sabe que cada tonelada de fosfato de hierro se produce a partir de 0,5 a 0,65 toneladas, y 0,8 toneladas de fosfato de amonio. El rápido crecimiento de la demanda de fosfato de hierro y litio a lo largo de la cadena industrial hasta la transmisión aguas arriba aumentará la demanda de mineral de fosfato en el campo de las nuevas energías. En el proceso de producción real, una batería de fosfato de hierro y litio de 1 gWh requiere 2500 toneladas de materiales ortopédicos de fosfato de hierro y litio, lo que corresponde a 1440 toneladas de fosfato (plegado, es decir, P2O5 = 100%). Se estima que para 2025, la demanda de fosfato de hierro alcanzará 1,914 millones de toneladas, y la demanda correspondiente de mineral de fosfato será de 1,11 millones de toneladas, lo que representa aproximadamente el 4,2% de la demanda total de mineral de fosfato.
El informe de investigación de Guosen Securities considera que diversos factores contribuirán conjuntamente a la continua prosperidad de la cadena de valor de la industria química del fósforo. Desde la perspectiva de la cadena de suministro, en el contexto del aumento de las barreras de entrada al sector y la creciente presión ambiental, la oferta se verá cada vez más limitada y la escasez de recursos será un factor clave. El aumento de los precios de la energía en el extranjero ha incrementado el costo de los productos químicos fosfatados, lo que ha generado una ventaja competitiva para las empresas nacionales. Además, la crisis mundial de cereales y el ciclo de prosperidad agrícola impulsarán la demanda de fertilizantes fosfatados; el crecimiento exponencial de las baterías de fosfato de hierro también contribuirá significativamente al aumento de la demanda de mineral de fosfato.
Capital Securities afirmó que la causa principal de una nueva ronda de inflación global de recursos radica en el ciclo de capacidad de producción, incluyendo la insuficiente inversión de capital en los últimos 5 a 10 años en recursos minerales, así como la falta de inversión de capital en el mismo período. La liberación de nueva capacidad llevará mucho tiempo, lo que dificulta aliviar la tensión en el suministro de mineral de fósforo.
Los inversores de código abierto creen que el sector de las nuevas energías ha mantenido un alto nivel de prosperidad y se han mostrado optimistas durante mucho tiempo con respecto a las materias primas, como los productos químicos de fósforo.
aramida：Innovación para lograr un crecimiento empresarial incremental
Con el rápido desarrollo de la industria de la información, la aramida ha atraído cada vez más la atención del mercado de capitales.
La fibra de aramida es una de las tres fibras de alto rendimiento del mundo. Forma parte de la estrategia nacional de industrias emergentes y es un material estratégico de alta gama para el desarrollo a largo plazo del país. En abril de 2022, el Ministerio de Industria y Tecnología de la Información y la Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma propusieron conjuntamente la necesidad de mejorar el nivel de producción de fibras de alto rendimiento y apoyar la aplicación de la aramida en el sector de alta gama.
La aramida presenta dos formas estructuradas: la aramida y el medio, y su principal aplicación se encuentra en la industria de cables de fibra óptica. Los datos muestran que en 2021, el mercado global de aramida alcanzó los 3900 millones de dólares estadounidenses, y se prevé que aumente a 6300 millones de dólares en 2026, con una tasa de crecimiento anual compuesta del 9,7 %.
En los últimos años, la industria china de cables de fibra óptica se ha desarrollado rápidamente y se ha posicionado como líder mundial. Según estadísticas del Ministerio de Industria y Tecnología de la Información, la longitud total de la red nacional de cables de fibra óptica alcanzó los 54,88 millones de kilómetros en 2021, y la demanda de productos de aramida de alta gama se acercó a las 4.000 toneladas, de las cuales el 90% aún dependía de las importaciones. En el primer semestre de 2022, la longitud total de la red nacional de cables de fibra óptica llegó a los 57,91 millones de kilómetros, lo que representa un aumento del 8,2% interanual.
Yangtze Securities, Huaxin Securities y Guosen Securities consideran que, en términos de aplicación, los estándares de los equipos de autoprotección de aramida avanzarán gradualmente, y la demanda de aramida en los sectores de comunicación óptica y caucho se mantendrá sólida. Además, la demanda del mercado de recubrimientos de litio-electrodermido es amplia. Con la aceleración del desarrollo de alternativas nacionales a la aramida, se prevé un aumento significativo de su producción nacional en el futuro, por lo que las acciones de los sectores relacionados merecen atención.
Fecha de publicación: 10 de enero de 2023