En el contexto de la nueva ronda de revolución científica y tecnológica y el ascenso del nacionalismo global de los recursos, la oferta de nueva capacidad se ha reducido, mientras que los campos emergentes posteriores se expanden continuamente.Se espera que continúen los sectores relacionados, como los materiales de flúor, los productos químicos de fósforo, la aramida y otras industrias.También es optimista sobre sus perspectivas de desarrollo.
Industria química del flúor: el espacio de mercado está en constante expansión
En 2022, el desempeño de las empresas de fluoroquímicos que cotizan en bolsa fue brillante.Según estadísticas incompletas, en los primeros tres trimestres, el beneficio neto de más de 10 empresas de fluoroquímicos que cotizan en bolsa aumentó año tras año, y el beneficio neto de algunas empresas aumentó más de 6 veces año tras año.Desde el refrigerante hasta el nuevo material de fluoruro y las baterías de litio de nueva energía, los productos químicos de fluoruro han ampliado continuamente su espacio en el mercado con sus ventajas de rendimiento únicas.
La fluorita es la materia prima más importante para la cadena de la industria fluoroquímica.El ácido fluorhídrico obtenido a partir de materias primas es la base de la moderna industria química fluorada.Como núcleo de toda la cadena de la industria fluoroquímica, el ácido fluorhídrico es la materia prima básica para fabricar productos químicos con flúor intermedios y posteriores.Las principales industrias de su downstream incluyen refrigerantes.
Según el “Protocolo de Montreal”, en 2024, la producción y el uso de tres generaciones de refrigerantes en mi país se congelarán en el nivel básico.El Informe de Investigación de Valores del Yangtze cree que después de la lucha por las cuotas de refrigerantes de tres generaciones, las empresas pueden volver a un nivel de suministro más orientado al mercado.La cuota del refrigerante de tres generaciones en 2024 se congeló oficialmente y la cuota acumulada del refrigerante de segunda generación en 2025 se redujo en un 67,5%.Se espera que esto genere un déficit de suministro de 140.000 toneladas/año.En términos de demanda, la dureza del sector inmobiliario todavía existe.Con la optimización de la prevención y el control de la epidemia, industrias como la de los electrodomésticos pueden recuperarse gradualmente.Se espera que tres generaciones de refrigerantes se reviertan desde el fondo del auge.
El Instituto de Investigación de la Industria Empresarial de China predice que con el rápido desarrollo de nuevas energías, vehículos de nueva energía, semiconductores, electrónica y industrias médicas, productos intermedios que contienen flúor, monómeros de fluoruro especiales, refrigerantes de fluoruro, nuevos tipos de agentes extintores de incendios que contienen flúor, etc. Continuó profundizándose el desarrollo de nuevos tipos de tecnología de química fina que contienen flúor.El espacio de mercado de estas industrias transformadoras se amplía continuamente, lo que traerá nuevos puntos de crecimiento a la industria química fluorada.
China Galaxy Securities y Guosen Securities creen que se espera que los materiales químicos de alta gama sigan aumentando la tasa de localización, y son optimistas sobre las placas de fluorita como el refrigerante de fluorita.
Industria química del fósforo: se amplía el alcance de la aplicación downstream
En 2022, afectada por las reformas estructurales del lado de la oferta y el “control dual” del consumo de energía, la nueva capacidad de producción de productos químicos de fósforo tiene una capacidad de producción limitada y precios altos, sentando las bases de desempeño para el sector químico de fósforo.
El mineral de fosfato es la materia prima básica de la cadena de la industria química del fosfato.El downstream incluye fertilizantes de fosfato, fosfato de calidad alimentaria, fosfato de hierro y litio y otros productos.Entre ellos, el fosfato de hierro y litio es la categoría más próspera en la actual cadena de la industria química del fosfato.
Se entiende que por cada tonelada de fosfato de hierro se producen entre 0,5 y 0,65 toneladas y por cada 0,8 toneladas de fosfato de amonio.El crecimiento a alta velocidad de la demanda de fosfato de hierro y litio a lo largo de la cadena industrial hasta la transmisión ascendente aumentará la demanda de mineral de fosfato en el campo de las nuevas energías.En el proceso de producción real, la batería de fosfato de hierro y litio de 1 gWh requiere 2500 toneladas de materiales ortopédicos de fosfato de hierro y litio, correspondientes a 1440 toneladas de fosfato (plegado, es decir, P2O5 = 100%).Se estima que para 2025, la demanda de fosfato de hierro alcanzará los 1,914 millones de toneladas y la demanda correspondiente de mineral de fosfato será de 1,11 millones de toneladas, lo que representa aproximadamente el 4,2% de la demanda total de mineral de fosfato.
El Informe de investigación de Guosen Securities cree que los factores multipartidistas promoverán conjuntamente la alta prosperidad continua de la cadena de la industria química del fósforo.Desde la perspectiva upstream, en el contexto del aumento del umbral de entrada de la industria en el futuro y la alta presión de la protección ambiental, su oferta seguirá estrechándose y los atributos de escasez de recursos son prominentes.Los precios superpuestos de la energía extranjera han aumentado para promover el alto costo de los productos químicos de fósforo en el extranjero, y ha aparecido la ventaja de costos de las empresas nacionales relevantes.Además, la crisis mundial de los cereales y el ciclo de prosperidad agrícola promoverán el aumento de la demanda de fertilizantes fosfatados;El crecimiento explosivo de las baterías de fosfato de hierro también proporciona un aumento incremental importante en la demanda de mineral de fosfato.
Capital Securities dijo que la causa fundamental de una nueva ronda de inflación global de los recursos es el ciclo de capacidad de producción, incluido el gasto de capital inadecuado en los últimos 5 a 10 años de recursos minerales, incluida la falta de gasto de capital en los últimos 5 a 10 años. años, y la liberación de nueva capacidad llevará mucho tiempo.La tensión del suministro anual de mineral de fósforo es difícil de aliviar.
Los valores de fuente abierta creen que la nueva vía energética ha continuado con una gran prosperidad y han sido optimistas sobre los materiales upstream, como los productos químicos de fósforo, durante mucho tiempo.
aramida:Innovación para lograr un negocio incremental
Con el rápido desarrollo de la industria de la información, la aramida ha atraído cada vez más la atención del mercado de capitales.
La fibra de aramida es una de las tres fibras de alto rendimiento del mundo.Está incluido en la industria emergente estratégica nacional y también es un material estratégico de alta gama para el apoyo a largo plazo del país.En abril de 2022, el Ministerio de Industria y Tecnología de la Información y la Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma propusieron conjuntamente que es necesario mejorar el nivel de producción de fibra de alto rendimiento y apoyar la aplicación de aramida en el campo de alta gama.
La aramida tiene dos formas estructuradas: aramida y medio, y la principal corriente descendente incluye las industrias de cables de fibra.Los datos muestran que en 2021, el tamaño del mercado mundial de aramida fue de 3.900 millones de dólares y se espera que aumente a 6.300 millones de dólares en 2026, con una tasa de crecimiento anual compuesta del 9,7%.
En los últimos años, la industria de cables de fibra óptica de China se ha desarrollado rápidamente y ha saltado al primer lugar del mundo.Según estadísticas del Ministerio de Industria y Tecnología de la Información, la longitud total de la línea nacional de cables ópticos en 2021 alcanzó los 54,88 millones de kilómetros y la demanda de productos de aramida de alto perfil se acercó a las 4.000 toneladas, de las cuales el 90% todavía depende de importaciones.En el primer semestre de 2022, la longitud total de la línea nacional de cable óptico alcanzó los 57,91 millones de kilómetros, un aumento interanual del 8,2%.
Yangtze Securities, Huaxin Securities y Guosen Securities creen que en términos de aplicación, los estándares de los equipos de autoprotección en medio de la aramida avanzarán gradualmente y la demanda de aramida en el campo de las comunicaciones ópticas y el caucho seguirá siendo fuerte. .Además, la demanda del mercado de recubrimientos de litio-electrodermilida es amplia.Con la aceleración de las alternativas nacionales de aramida, se espera que el nivel de domesticación en el futuro aumente significativamente, y las acciones del sector relevante son dignas de atención.
Hora de publicación: 10 de enero de 2023