En el contexto de la nueva era de la revolución científica y tecnológica y el auge del nacionalismo global de los recursos, la oferta de nueva capacidad se ha reducido, mientras que los campos emergentes derivados se expanden continuamente. Se prevé que sectores relacionados, como los materiales de flúor, los productos químicos de fósforo, la aramida y otras industrias, se mantengan. También se muestra optimista sobre sus perspectivas de desarrollo.
Industria química del flúor: el espacio del mercado está en constante expansión
En 2022, el desempeño de las empresas fluoroquímicas que cotizan en bolsa fue brillante. Según estadísticas incompletas, en los primeros tres trimestres, el beneficio neto de más de 10 empresas fluoroquímicas que cotizan en bolsa aumentó interanualmente, y el de algunas empresas se multiplicó por más de seis. Desde refrigerantes hasta el nuevo material de fluoruro, pasando por las baterías de litio de nueva energía, los productos químicos fluorados han expandido continuamente su mercado gracias a sus ventajas únicas de rendimiento.
La fluorita es la materia prima inicial más importante de la cadena de suministro de la industria fluoroquímica. El ácido fluorhídrico, derivado de estas materias primas, es la base de la industria química fluorada moderna. Como elemento central de toda la cadena de suministro de la industria fluoroquímica, el ácido fluorhídrico es la materia prima fundamental para la fabricación de productos químicos fluorados en etapas intermedias y posteriores. Entre las principales industrias de su sector de distribución se encuentran los refrigerantes.
Según el "Protocolo de Montreal", en 2024, la producción y el uso de tres generaciones de refrigerantes en mi país se congelarán en el nivel de referencia. El Informe de Investigación de Valores de Yangtze cree que después de la lucha por la cuota de refrigerantes de tres generaciones, las empresas pueden volver a un nivel de suministro más orientado al mercado. La cuota del refrigerante de tercera generación en 2024 se congeló oficialmente, y la cuota acumulada del refrigerante de segunda generación en 2025 se redujo en un 67,5%. Se espera que traiga una brecha de suministro de 140.000 toneladas/año. En términos de demanda, la dureza de la industria inmobiliaria aún existe. Bajo la optimización de la prevención y el control de la epidemia, industrias como los electrodomésticos pueden recuperarse gradualmente. Se espera que las tres generaciones de refrigerantes se reviertan desde el fondo del auge.
El Instituto de Investigación de la Industria Empresarial de China prevé que, con el rápido desarrollo de las industrias de nuevas energías, vehículos de nueva energía, semiconductores, electrónica y médica, los intermediarios fluorados, los monómeros fluorados especiales, los refrigerantes fluorados y los nuevos agentes extintores fluorados, entre otros, se ha profundizado el desarrollo de nuevas tecnologías de química fina fluorada. El mercado de estas industrias derivadas se expande continuamente, lo que generará nuevos puntos de crecimiento para la industria química fluorada.
China Galaxy Securities y Guosen Securities creen que se espera que los materiales químicos de alta gama sigan aumentando la tasa de localización y son optimistas sobre las placas de fluorita, como el refrigerante de fluorita.
Industria química del fósforo: se amplía el alcance de la aplicación posterior
En 2022, afectada por las reformas estructurales del lado de la oferta y el “doble control” del consumo de energía, la nueva capacidad de producción de productos químicos de fósforo tiene una capacidad de producción limitada y precios elevados, lo que sienta las bases del rendimiento para el sector químico del fósforo.
El mineral de fosfato es la materia prima básica de la cadena de producción de la industria química del fosfato. Los productos derivados incluyen fertilizantes fosfatados, fosfato de grado alimenticio, fosfato de hierro y litio, entre otros. Entre ellos, el fosfato de hierro y litio es la categoría más próspera en la actual cadena de producción de la industria química del fosfato.
Se entiende que cada tonelada de fosfato de hierro se produce con 0,5 ~ 0,65 toneladas, y 0,8 toneladas de fosfato de amonio. El rápido crecimiento de la demanda de fosfato de hierro y litio a lo largo de la cadena industrial hasta la transmisión aguas arriba aumentará la demanda de mineral de fosfato en el campo de las nuevas energías. En el proceso de producción real, la batería de fosfato de hierro y litio de 1 gWh requiere 2500 toneladas de materiales ortopédicos de fosfato de hierro y litio, lo que corresponde a 1440 toneladas de fosfato (plegado, es decir, P2O5 = 100%). Se estima que para 2025, la demanda de fosfato de hierro alcanzará los 1,914 millones de toneladas, y la demanda correspondiente de mineral de fosfato será de 1,11 millones de toneladas, lo que representa aproximadamente el 4,2% de la demanda total de mineral de fosfato.
El Informe de Investigación de Guosen Securities considera que la combinación de factores multipartidistas promoverá la continua y alta prosperidad de la cadena de suministro de la industria química del fósforo. Desde la perspectiva de la cadena de valor, en el contexto del aumento del umbral de entrada a la industria en el futuro y la alta presión de la protección ambiental, su oferta seguirá reduciéndose, y la escasez de recursos es evidente. El aumento de los precios de la energía extranjera, que coincide con la situación actual, ha impulsado el alto costo de los productos químicos de fósforo en el extranjero, y ha surgido la ventaja de costos de las empresas nacionales relevantes. Además, la crisis mundial de cereales y el ciclo de prosperidad agrícola impulsarán la demanda creciente de fertilizantes de fosfato; el crecimiento explosivo de las baterías de fosfato de hierro también proporciona un importante aumento incremental en la demanda de mineral de fosfato.
Capital Securities afirmó que la causa fundamental de una nueva ronda de inflación global de recursos es el ciclo de capacidad de producción, incluyendo la inversión de capital insuficiente en recursos minerales durante los últimos 5 a 10 años, y que la liberación de nueva capacidad tomará mucho tiempo. La tensión anual en el suministro de mineral de fósforo es difícil de aliviar.
Los valores de código abierto consideran que el nuevo camino hacia la energía ha seguido siendo muy próspero y han sido optimistas sobre los materiales upstream, tales como los productos químicos de fósforo, durante mucho tiempo.
Aramida：Innovación para lograr un negocio incremental
Con el rápido desarrollo de la industria de la información, la aramida ha atraído cada vez más la atención del mercado de capitales.
La fibra de aramida es una de las tres fibras de alto rendimiento del mundo. Forma parte de la industria emergente estratégica nacional y es un material estratégico de alta gama para el apoyo a largo plazo del país. En abril de 2022, el Ministerio de Industria y Tecnología de la Información y la Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma propusieron conjuntamente la necesidad de mejorar la producción de fibra de alto rendimiento y promover su aplicación en el sector de la alta gama.
La aramida se presenta en dos formas estructuradas: aramida y fibra de vidrio, y su principal mercado descendente incluye las industrias de cables de fibra óptica. Los datos muestran que, en 2021, el mercado mundial de aramida alcanzó los 3900 millones de dólares estadounidenses y se prevé que aumente a 6300 millones de dólares estadounidenses en 2026, con una tasa de crecimiento anual compuesta del 9,7 %.
En los últimos años, la industria china de cables de fibra óptica ha experimentado un rápido desarrollo y se ha posicionado como líder mundial. Según estadísticas del Ministerio de Industria y Tecnología de la Información, la longitud total de la línea nacional de cables ópticos en 2021 alcanzó los 54,88 millones de kilómetros, y la demanda de productos de aramida de alta calidad se acercó a las 4.000 toneladas, de las cuales el 90 % aún depende de las importaciones. En el primer semestre de 2022, la longitud total de la línea nacional de cables ópticos alcanzó los 57,91 millones de kilómetros, lo que representa un aumento interanual del 8,2 %.
Yangtze Securities, Huaxin Securities y Guosen Securities creen que, en términos de aplicación, los estándares de los equipos de autoprotección de aramida avanzarán gradualmente, y la demanda de aramida en los campos de las comunicaciones ópticas y el caucho se mantendrá sólida. Además, la demanda de recubrimientos de electrodermolita de litio es amplia. Con la aceleración de las alternativas nacionales a la aramida, se espera que el nivel de domesticación aumente significativamente en el futuro, y las acciones del sector en cuestión merecen atención.
Hora de publicación: 10 de enero de 2023