El año 2023 se acerca sigilosamente. Con la optimización de las políticas de prevención y control de epidemias, la solidez de las medidas para estabilizar el crecimiento y el efecto de base baja, varias instituciones de investigación pronostican que el crecimiento interanual del PIB de China repuntará significativamente este año. Como industria pilar de la economía nacional, la industria química vincula diversos recursos y energía en la fase inicial, mientras que la fase final está directamente relacionada con las necesidades diarias de la población. En 2023, la industria química deberá considerar tanto las fluctuaciones del ciclo de inventarios como el cambio de rumbo, por lo que ¿qué áreas se convertirán en las toberas de capital más fuertes? Para satisfacer a los lectores, se analizarán exhaustivamente las estrategias de inversión en petróleo y productos químicos de empresas de valores como Huaxin Securities, New Century Securities, Changjiang Securities y China Merchants Securities.
La reciente Conferencia Central de Trabajo Económico dejó claro que se deben realizar esfuerzos para expandir la demanda interna, y el reciente ajuste de la política de control de la epidemia ha acelerado la recuperación del mercado de consumo interno. Bajo esta perspectiva integral, varias casas de bolsa creen que: En 2023, se espera que la demanda de algunos productos químicos recupere su crecimiento, y las nuevas placas de materiales químicos involucradas en la modernización de la industria de energías renovables, almacenamiento de energía, semiconductores y militar seguirán manteniendo un alto volumen de negocios. Entre ellas, los materiales semiconductores, los materiales fotovoltaicos, los materiales de litio, etc., merecen especialmente la atención de los inversores.
Materiales semiconductores: aprovechar la sustitución nacional para acelerar el progreso.
En 2022, debido a las fluctuaciones del entorno económico mundial, el ciclo de prosperidad de la industria y el impacto recurrente de la epidemia, toda la industria electrónica se enfrentó a cierta presión operativa. Sin embargo, en general, la industria de semiconductores de China sigue creciendo.
El informe de investigación de Guoxin Securities señaló que la tasa de localización de materiales semiconductores en mi país fue de tan solo un 10 % en 2021, lo que me dejó en desventaja en términos de diversidad de categorías y competitividad. Sin embargo, a largo plazo, la industria de circuitos integrados de mi país emprenderá un camino de innovación independiente. Se espera que los materiales y equipos nacionales obtengan más recursos y oportunidades, y que el ciclo de desarrollo de alternativas nacionales se acorte.
En los últimos años, la demanda de aplicaciones de semiconductores y mercados de consumo ha aumentado de forma constante. En 2021, las ventas mundiales de semiconductores alcanzaron los 555.900 millones de dólares estadounidenses, un aumento de 45.500 millones de dólares con respecto a 2020; se espera que continúen creciendo en 2022, y que las ventas de semiconductores alcancen los 601.400 millones de dólares. Existen muchos tipos de materiales semiconductores, y los tres principales en cuota de mercado son las obleas de silicio, los gases y el moldeo por luz. Además, la cuota de mercado de los fluidos y almohadillas de pulido, los reactivos adhesivos para litografía, la litografía, los productos químicos húmedos y los objetivos de pulverización catódica es del 7,2%, 6,9%, 6,1%, 4,0% y 3,0%, respectivamente.
Según Guangfa Securities Research Report, la incursión en el campo de los materiales semiconductores (productos químicos electrónicos) mediante investigación y desarrollo propios o fusiones y adquisiciones es un modelo cada vez más común para que las empresas químicas busquen transformarse en los últimos años. Si bien las empresas que logran una transformación exitosa pueden obtener mayores valoraciones de mercado y un crecimiento industrial más rápido, se ha generado un crecimiento dual. En este contexto de rápido desarrollo de la industria nacional de semiconductores, las empresas de materiales relacionados también han encontrado una buena oportunidad para la sustitución de la producción nacional. Se espera que algunas empresas con una sólida capacidad de I+D, una cartera de clientes exitosa y una transformación y mejora de productos exitosas participen del rápido desarrollo de la industria de semiconductores.
Según informa Ping An Securities Research, existen muchos factores, como el "ciclo del silicio" y los ciclos macroeconómicos, y se espera que la industria de los semiconductores toque fondo en 2023.
El informe de investigación de Western Securities considera que el aumento de los controles de exportación en Estados Unidos acelerará la adopción de materiales semiconductores nacionales. Se muestran optimistas respecto al mercado de materiales semiconductores, componentes, equipos relacionados y carburo de silicio.
Material fotovoltaico: El mercado de POE, valorado en diez mil millones de dólares, está a la espera de irrumpir.
En 2022, gracias al impulso de la política de mi país, el número de nuevas instalaciones en la industria fotovoltaica nacional aumentó significativamente, y la demanda de película adhesiva fotovoltaica también se incrementó.
Las materias primas para películas adhesivas fotovoltaicas se dividen en dos tipos: acetato de etileno-etilo (EVA) y elastómero de poliolefina (POE). El EVA, como materia prima principal actual para películas adhesivas fotovoltaicas, tiene una alta dependencia de las importaciones y un gran potencial de producción local en el futuro. Asimismo, se prevé que la demanda de EVA en el sector de películas adhesivas fotovoltaicas en nuestro país alcance el 45,05% en 2025.
El POE, otra materia prima común, se puede aplicar en los sectores fotovoltaico, automotriz, de cables, de espuma, de electrodomésticos y otros. Actualmente, la película adhesiva para embalaje fotovoltaico se ha convertido en el principal campo de aplicación del POE. Según la "Hoja de ruta para el desarrollo de la industria fotovoltaica de China (Edición 2021)", la cuota de mercado de la película adhesiva de POE y la película adhesiva de polietileno espumado (EPE) nacionales aumentó al 23,1 % en 2021. En los últimos años, con el continuo aumento de la producción de componentes fotovoltaicos en China y la creciente penetración del POE en la película adhesiva para paneles fotovoltaicos, la demanda nacional de POE ha aumentado de forma constante.
Sin embargo, debido a las altas barreras que presenta el proceso de producción de POE, actualmente las empresas nacionales carecen de la capacidad necesaria para su fabricación, y todo el consumo de POE en nuestro país depende de las importaciones. Desde 2017, las empresas nacionales han desarrollado progresivamente productos POE. Se espera que empresas privadas como Wanhua Chemical, Oriental Shenghong, Rongsheng Petrochemical y Satellite Chemistry logren en el futuro sustituir la producción nacional de POE.
Materiales para baterías de litio: los envíos de los cuatro materiales principales han aumentado aún más.
En 2022, el mercado chino de vehículos de nueva energía y sistemas de almacenamiento de energía con baterías de litio se mantuvo elevado, lo que impulsó un aumento significativo en los envíos de materiales para baterías de litio. Según datos de la Asociación Automovilística de China, entre enero y noviembre de 2022, la producción y las ventas de vehículos de nueva energía nacionales alcanzaron los 6,253 millones y los 6,067 millones de unidades, respectivamente, lo que representa un incremento interanual promedio, y la cuota de mercado llegó al 25 %.
Se espera que el Instituto de Investigación de la Industria de Alta Tecnología (GGII) venda más de 6,7 millones de vehículos de nueva energía en China en 2022; se prevé que el mercado chino de vehículos de nueva energía supere los 9 millones en 2023. En 2022, se espera que la tasa de crecimiento de los envíos de baterías de litio en China supere el 100%, la tasa de crecimiento de los envíos de baterías de potencia supere el 110% y la tasa de crecimiento de los envíos de baterías de litio para almacenamiento de energía supere el 150%. El crecimiento significativo de los envíos de baterías de litio ha impulsado, en diversos grados, los cuatro materiales principales: positivo, negativo, diafragma, electrolito y otros materiales para baterías de litio, como el hexafluorofosfato de litio y la lámina de cobre.
Los datos muestran que en el primer semestre de 2022, China exportó 770 000 toneladas de materiales electrónicos eléctricos de litio, lo que representa un aumento del 62 % interanual; los envíos de materiales para electrodos negativos alcanzaron las 540 000 toneladas, un incremento del 68 % interanual; y los envíos de electrolitos, las 330 000 toneladas, un aumento del 63 % interanual. En general, en 2022, los envíos totales de los cuatro principales componentes de baterías de litio en China mantuvieron su tendencia al alza.
GGII prevé que el mercado nacional de baterías de litio superará 1 TWh en 2023. De este total, se espera que los envíos de baterías de potencia superen los 800 GWh, y los envíos de baterías de almacenamiento de energía superarán los 180 GWh, lo que impulsará un mayor aumento en los envíos totales de los cuatro principales tipos de baterías de litio.
Si bien los precios del mineral de litio y de la sal de litio cayeron en diciembre de 2022, según los corredores, esto se debe principalmente al efecto de la temporada baja, y aún no se ha alcanzado el "punto de inflexión" de los precios del litio.
Huaxi Securities considera que la fluctuación del precio de la sal de litio es normal en la temporada alta del sector, y no un punto de inflexión. Shen Wanhongyuan Securities también opina que, con el aumento de la capacidad de producción de materias primas en 2023, la tendencia de rentabilidad de la cadena de valor de la industria de baterías de litio continuará en todos los niveles. Zhejiang Business Securities cree que la demanda marginal de recursos de litio será superior a la requerida en la segunda mitad de 2023.
Fecha de publicación: 10 de enero de 2023