El año 2023 se acerca sigilosamente. Gracias a la optimización de las políticas de prevención y control de epidemias, la solidez de las medidas para estabilizar el crecimiento y el bajo efecto base, varias instituciones de investigación pronostican un repunte significativo del crecimiento interanual del PIB de China este año. Como industria pilar de la economía nacional, la industria química conecta diversos recursos y energía en la fase inicial, mientras que la fase final está directamente relacionada con las necesidades diarias de la población. En 2023, la industria química deberá considerar tanto las fluctuaciones del ciclo de inventario como los cambios de trayectoria, para así determinar qué áreas se convertirán en las principales fuentes de capital. Para satisfacer a los lectores, se analizarán exhaustivamente las estrategias de inversión en petróleo y productos químicos de compañías de valores como Huaxin Securities, New Century Securities, Changjiang Securities y China Merchants Securities.
La reciente Conferencia Central de Trabajo Económico indicó claramente que se deben realizar esfuerzos para expandir la demanda interna, y el reciente ajuste de la política de control epidémico ha acelerado la recuperación del mercado de consumo interno. Ante esta expectativa general, varias casas de bolsa creen que en 2023, se espera que la demanda de algunos productos químicos recupere su crecimiento, y que las nuevas placas de materiales químicos utilizadas en la modernización de las industrias de energía, almacenamiento de energía, semiconductores y militar mantendrán un alto nivel de actividad. Entre ellos, los materiales semiconductores, los materiales fotovoltaicos, los materiales de litio, etc., merecen especial atención de los inversores.
Materiales semiconductores: aprovechar la sustitución doméstica para acelerar el progreso
En 2022, debido al entorno económico mundial, las fluctuaciones del ciclo de prosperidad de la industria y el impacto recurrente de la epidemia, toda la industria electrónica enfrentó cierta presión operativa. Sin embargo, en general, la industria china de semiconductores sigue creciendo.
El informe de investigación de Guoxin Securities señala que la tasa de localización de materiales semiconductores en mi país fue de tan solo un 10 % en 2021, lo que lo coloca en desventaja en términos de riqueza de categorías y competitividad. Sin embargo, a largo plazo, la industria de circuitos integrados de mi país emprenderá el camino de la innovación independiente. Se prevé que los materiales y equipos nacionales obtengan más recursos y oportunidades, y que el ciclo de alternativas nacionales se acorte.
En los últimos años, la demanda de aplicaciones de semiconductores y los mercados de consumo ha aumentado de forma constante. En 2021, las ventas globales de semiconductores alcanzaron los 555.900 millones de dólares estadounidenses, lo que representa un aumento de 45.500 millones de dólares estadounidenses con respecto a 2020. Se prevé que esta tendencia siga creciendo en 2022, alcanzando los 601.400 millones de dólares estadounidenses. Existen numerosos tipos de materiales semiconductores, y los tres con mayor cuota de mercado son las obleas de silicio, los gases y el moldeo por luz. Además, la cuota de mercado de los líquidos y almohadillas de pulido, los reactivos adhesivos para litografía, los productos químicos húmedos y los blancos de pulverización catódica es del 7,2%, 6,9%, 6,1%, 4% y 3%, respectivamente.
Guangfa Securities Research Report considera que la incursión en el campo de los materiales semiconductores (químicos electrónicos) mediante investigación y desarrollo endógenos o fusiones y adquisiciones es un modelo cada vez más común para que las empresas químicas busquen la transformación en los últimos años. Si bien las empresas con una transformación exitosa pueden alcanzar mayores valoraciones de mercado y, al mismo tiempo, consolidar una industria más dinámica, hemos iniciado una ola de crecimiento dual. En el rápido desarrollo de la industria nacional de semiconductores, las empresas de materiales relacionados también han generado una buena oportunidad para la sustitución nacional. Se espera que algunas empresas con una sólida capacidad de I+D, un número de clientes exitosos y una exitosa transformación y modernización de productos participen del rápido desarrollo de la industria de semiconductores.
Ping An Securities Research informa que existen muchos factores, como el “ciclo del silicio” y los ciclos macroeconómicos, y se espera que la industria de los semiconductores toque fondo en 2023.
El Informe de Investigación de Valores Occidentales considera que el aumento del control de las exportaciones estadounidenses acelerará la alternativa nacional de materiales semiconductores. Se muestran optimistas respecto a los materiales semiconductores, sus componentes y equipos relacionados, así como al mercado del carburo de silicio.
Material fotovoltaico: El mercado de POE de diez mil millones de dólares está esperando abrirse paso
En 2022, bajo la promoción de la política de mi país, el número de nuevas instalaciones en la industria fotovoltaica nacional aumentó significativamente y la demanda de película de pegamento fotovoltaico también aumentó.
Las materias primas para películas adhesivas fotovoltaicas se dividen en dos tipos: elastómero de etileno-acetato de etilo (EVA) y elastómero de poliolefina (POE). El EVA, principal materia prima actual para películas adhesivas fotovoltaicas, presenta una alta dependencia de las importaciones y un amplio potencial de localización en el futuro. Asimismo, se prevé que la demanda de EVA en el sector de películas adhesivas fotovoltaicas en mi país alcance el 45,05% en 2025.
El POE, otra materia prima común, se aplica en la energía fotovoltaica, la automoción, los cables, la espuma, los electrodomésticos y otros sectores. Actualmente, la película adhesiva para embalajes fotovoltaicos se ha convertido en su principal área de aplicación. Según la "Hoja de Ruta para el Desarrollo de la Industria Fotovoltaica de China (Edición 2021)", la cuota de mercado de la película adhesiva POE y la película adhesiva de polietileno expandido (EPE) nacional aumentó al 23,1% en 2021. En los últimos años, gracias al continuo aumento de la producción de componentes fotovoltaicos en China y a la continua penetración del POE en la película adhesiva fotovoltaica, la demanda nacional de POE ha experimentado un aumento constante.
Sin embargo, debido a las altas barreras que enfrenta el proceso de producción de POE, actualmente las empresas nacionales carecen de la capacidad necesaria para producirlo, y todo el consumo de POE en mi país depende de las importaciones. Desde 2017, las empresas nacionales han desarrollado sucesivamente productos de POE. Se espera que Wanhua Chemical, Oriental Shenghong, Rongsheng Petrochemical, Satellite Chemistry y otras empresas privadas logren reemplazar el POE a nivel nacional en el futuro.
Materiales de baterías de litio: se han incrementado aún más los envíos de los cuatro materiales principales
En 2022, el mercado chino de vehículos de nueva energía y almacenamiento de energía con baterías de litio se mantuvo en un nivel alto, lo que impulsó un aumento significativo en los envíos de materiales para baterías de litio. Según datos de la Asociación Automotriz de China, de enero a noviembre de 2022, la producción y las ventas de vehículos de nueva energía nacionales alcanzaron los 6,253 millones y los 6,067 millones, respectivamente, lo que representa un aumento interanual promedio, y la cuota de mercado alcanzó el 25 %.
Se espera que el Instituto de Investigación de la Industria de Alta Tecnología (GGII) venda más de 6,7 millones de vehículos nacionales de nueva energía en 2022; se espera que el mercado de vehículos de nueva energía de China supere los 9 millones en 2023. En 2022, se espera que la tasa de crecimiento de los envíos de baterías de litio de China supere el 100%, la tasa de crecimiento de los envíos de baterías de energía supere el 110% y la tasa de crecimiento de los envíos de baterías de litio de almacenamiento de energía supere el 150%. El significativo crecimiento de los envíos de baterías de litio ha impulsado los cuatro materiales principales: positivo, negativo, diafragma, electrolito y otros materiales de batería de litio, como el hexafluorofosfato de litio y la lámina de cobre, en diversos grados.
Los datos muestran que, en el primer semestre de 2022, los envíos de materiales electrónicos de litio de China alcanzaron las 770.000 toneladas, un aumento interanual del 62 %; los envíos de materiales para electrodos negativos alcanzaron las 540.000 toneladas, un aumento interanual del 68 %; y los envíos de electrolitos alcanzaron las 330.000 toneladas, un aumento interanual del 63 %. En general, en 2022, los envíos de las cuatro principales baterías de litio en China mantuvieron la tendencia de crecimiento.
GGII predice que el mercado nacional de baterías de litio superará 1 TWh en 2023. Entre ellos, se espera que los envíos de baterías de energía superen los 800 GWh y los envíos de baterías de almacenamiento de energía superen los 180 GWh, lo que impulsará a que los envíos generales de las cuatro principales baterías de litio aumenten aún más.
Aunque los precios del mineral de litio y la sal de litio cayeron en diciembre de 2022, a ojos de los corredores, esto se debe principalmente al efecto de temporada baja y el "punto de inflexión" de los precios del litio aún no ha llegado.
Huaxi Securities considera que la fluctuación del precio de la sal de litio es normal durante la temporada alta de la industria, no un punto de inflexión. Shen Wanhongyuan Securities también cree que, con la mayor liberación de capacidad de producción de materias primas en 2023, la tendencia de rentabilidad de la industria de baterías de litio continuará de forma ascendente. Zhejiang Business Securities considera que la concesión marginal de recursos de litio será mayor de lo necesario en el segundo semestre de 2023.
Hora de publicación: 10 de enero de 2023