Desde este año, con la continua liberación de capacidad de producción, el mercado de cúmulos de acrilita-butadieno-urea (ABS) se ha estancado y el precio se acerca a los 10 000 yuanes (precio por tonelada, lo mismo para abajo). Los bajos precios, la disminución de las tasas de operación y los escasos márgenes de beneficio caracterizan el mercado actual. En el segundo trimestre, el ritmo de liberación de capacidad del mercado de ABS no se detuvo. La presión interna fue difícil de aliviar. La guerra de precios continuó y el riesgo de superar miles de niveles aumentó.
Aumento sustancial de la capacidad de producción
En el primer trimestre de 2023, se puso en marcha la producción nacional de equipos, lo que incrementó considerablemente la producción de ABS. Según las estadísticas preliminares de JinLianchuang, en el primer trimestre de 2023, la producción acumulada de ABS en China alcanzó 1.281.600 toneladas, lo que supone un aumento de 44.800 toneladas con respecto al trimestre anterior y de 90.200 toneladas en comparación con el mismo periodo del año anterior.
La liberación de capacidad de producción ejerció presión sobre el mercado. Si bien los precios del ABS no cayeron drásticamente, el mercado en general continuó convulsionándose, y la diferencia de precios alcanzó aproximadamente los 1000 yuanes. Actualmente, el precio del modelo 0215A es de 10 400 yuanes.
Fuentes internas del sector indicaron que la razón por la cual los precios del mercado de ABS no se "desplomaron" se debe, en gran medida, al costo de producción de ABS y al alto costo de almacenamiento de mercancías por parte de los comerciantes. A esto se sumó la limitación temporal de productos calificados de Zhejiang Petrochemical y Jihua Jieyang, lo que provocó que el precio de mercado se mantuviera en un nivel bajo.
Para el segundo trimestre, Zheng Xin y otros actores del mercado creen que se espera que los nuevos equipos de Shandong Haijiang (200.000 toneladas/año), Gaoqiao Petrochemical (225.000 toneladas/año) y Daqing Petrochemical (100.000 toneladas/año) entren en producción. Además, se prevé que la carga de los equipos de Zhejiang Petrochemical y Jihua Jieyang continúe aumentando, y se espera que la oferta nacional de ABS siga creciendo, por lo que se espera que el mercado de ABS muestre una tendencia bajista con cierta volatilidad. No se descarta la posibilidad de que los precios mínimos se sitúen por debajo de los diez mil yuanes.
Reducción del margen de beneficio
Con la puesta en marcha de nueva capacidad de producción, los precios del mercado de ABS se mantienen bajos, tanto en el este como en el sur de China. Para captar cuota de mercado, la guerra por el "volumen interno" de ABS se ha intensificado y el margen de beneficio se ha reducido.
Según el analista Chu Caiping, a partir de los datos del primer trimestre, el beneficio medio teórico de las empresas petroquímicas de ABS fue de 566 yuanes, 685 yuanes menos que en el trimestre anterior y 2359 yuanes menos que el año anterior. El beneficio se redujo drásticamente y algunas empresas de gama baja esperaban, en teoría, una situación de pérdidas.
En abril, el precio del estireno, materia prima del ABS, subió y bajó, mientras que el del butadieno y el acrilonitrilo también subieron, lo que provocó un aumento en los costos de producción del ABS y una disminución en las ganancias. Hasta ahora, la ganancia promedio teórica del ABS es de aproximadamente 192 yuanes, muy cerca del costo de producción.
Desde la perspectiva del mercado, los precios del petróleo crudo tienen margen de debilidad y el panorama macroeconómico general es débil. El sólido desempeño de los aromáticos internacionales aún es sostenible y ofrece un ligero apoyo al precio de las materias primas ABS. Actualmente, los inventarios en la fase posterior de la cadena de suministro no son bajos, la superposición de existencias no es alta y el mercado spot tiene dificultades para operar con normalidad. Por lo tanto, se espera que el mercado general experimente principalmente una perturbación puntual.
Wang Chunming explicó que el soporte de precios a corto plazo de otra materia prima para el ABS, y la demanda de reposición en la cadena de suministro, o bien, el mercado se mantendrá en niveles altos. Se prevé que a corto plazo será difícil encontrar fuentes de butadieno a bajo precio en el mercado nacional, y que el mercado seguirá en niveles altos.
“El precio de mercado del acrílico podría experimentar una ligera fluctuación. El plan de mantenimiento o el aterrizaje del dispositivo Lihua Yi, junto con la disminución o promoción de la oferta local, podrían generar un pequeño repunte en el mercado. Aún existe una falta de factores favorables suficientes, y el margen de crecimiento del mercado es muy limitado. Wang Chunming considera que, en general, el costo se mantiene estable y el mercado de ABS podría seguir dominado por la oferta y la demanda. Por lo tanto, la situación de rentabilidad en el mercado difícilmente mejorará.”
La temporada alta de demanda ha terminado.
Si bien la demanda aumentó en el primer trimestre, la continua liberación de capacidad de ABS agravó la contradicción entre la oferta y la demanda, lo que resultó en una temporada alta débil.
En el primer trimestre, la producción de aires acondicionados y refrigeradores en la fase posterior a la fabricación de ABS aumentó entre un 10 % y un 14 %, y la de lavadoras un 2 %. La demanda final general aumentó ligeramente. Sin embargo, este año se pusieron en producción más unidades nuevas de ABS, lo que contrarrestó este efecto positivo”, explicó Wang Chunming.
Desde una perspectiva macroeconómica, los precios internacionales del petróleo son alarmantes y el apoyo a los costos de los productos químicos no disminuirá. La oferta y la demanda internas muestran una recuperación gradual, pero las diferencias estructurales no se han eliminado por completo, y la recuperación del consumo de grandes categorías por el lado de la demanda sigue siendo más débil que la de la oferta.
Además, Gree, Haier, Hisense y otras compañías registraron menores ventas en abril que en marzo; la oferta de ABS seguía siendo superior a la demanda. Mayo y junio son los meses tradicionalmente de baja demanda para las fábricas de electrodomésticos, y la demanda real se sitúa en un nivel promedio. Bajo la premisa de las expectativas de demanda, la tendencia de precios del mercado de ABS en el período posterior aún se muestra débil.
Fecha de publicación: 11 de mayo de 2023