Con miras al mercado de estilismo en 2023, expertos de la industria creen que podría experimentar una tendencia de altibajos operativos. Este año, la capacidad de producción de estireno se ha expandido rápidamente. El período semestral superpuesto de medidas antidumping ha finalizado. Los productos extranjeros están arrasando con el mercado nacional. Al mismo tiempo, se libera la capacidad de refinación. Con un rendimiento inferior al de 2022, es difícil aumentar las ganancias.
El crecimiento de la producción podría ser del 17%
En 2022, la capacidad nacional de producción de estireno se encuentra en un canal de alto crecimiento, y se espera que alcance una tasa de crecimiento del 20%, convirtiéndose en el producto de mayor crecimiento en la cadena industrial. Debido a la rápida liberación de nueva capacidad de producción de estireno, la presión sobre la producción y las ventas se incrementará, y la tasa de utilización de la capacidad no será óptima. Se espera que se sitúe en torno al 78%. Wang Li, analista de Kim Lianchuang, cree.
Wang Li afirmó que en 2023 podrían entrar en producción nuevas plantas como Lianyungang Petrochemical, Zibo Junchen, Guangdong Petrochemical y Zhejiang Petrochemical, y se espera que la tasa de crecimiento de la capacidad de producción de estireno alcance el 23%. Si la puesta en marcha se retrasa debido a la prolongación de la contradicción entre la oferta y la demanda, la tasa de crecimiento de la producción de estireno este año podría alcanzar el 17%.
Afectado por esto, el mercado de estireno de este año se ejecuta o tiene una tendencia alta y baja, y el precio promedio del año será menor que el de 2022. Específicamente, las predicciones de precios en aumento en el segundo trimestre. Por un lado, debido a la continua expansión del estireno este año, la presión sobre la producción en el primer trimestre fue mayor y la demanda superpuesta durante el Festival de Primavera se debilitó. Por otro lado, se esperaba que la demanda en el segundo trimestre se recuperara, y la producción aguas abajo también seguiría. En el tercer y cuarto trimestres, la oferta de estireno está en un nivel alto y la demanda se debilitó gradualmente, y el precio puede disminuir. Vale la pena señalar que durante el mantenimiento centralizado del dispositivo de estireno, puede haber una ola de mercados en alza, pero el aumento es limitado.
Además, otro factor que afecta las fluctuaciones del mercado del estireno este año es el fin de las medidas antidumping. El 22 de junio de 2018, el Ministerio de Comercio anunció la resolución final de las investigaciones antidumping en Corea del Sur, Taiwán y Estados Unidos. Tras el fin de las medidas antidumping en junio de este año, China, como el mayor consumidor mundial de estireno, atraerá la atención de los fabricantes internacionales. Si bien la nueva capacidad de producción nacional de estireno se libera continuamente y la dependencia de las importaciones sigue disminuyendo, el flujo de suministro continuará y se formará gradualmente una nueva vía de arbitraje, o bien, ejercerá presión sobre el mercado interno dentro de un plazo determinado.
El espacio de las ganancias continúa reduciéndose
En 2022, a excepción de la industria de ingenuylene en el tercer trimestre, el resto del período se caracterizó por pérdidas. Las pérdidas teóricas alcanzaron los 1.000 yuanes (precio por tonelada, véase más adelante), con un promedio anual de 379 yuanes.
Han Xiaoxiao, analista de Longzhong Information, cree que, además de la importante liberación de nueva capacidad de producción, otro factor importante es la continua presión que ejercen los altos costos. El benceno puro es una de las principales materias primas del estireno, y las fluctuaciones de su precio son cruciales para la tendencia del estireno.
En la primera mitad de 2022, el precio del benceno puro aumentó considerablemente debido a la escasez de suministro y a un precio exterior récord, y se desaceleró en la segunda mitad del año debido a la acumulación de inventarios negativos en las terminales y los puertos, con un precio medio anual cercano a los 9.000 yuanes.
En los últimos dos años, la diferencia de precio entre el benceno puro y el estireno se ha reducido considerablemente. Anteriormente, se mantenía entre 2000 y 2500 yuanes, pero en los últimos dos años se redujo a entre 1000 y 1500 yuanes, llegando incluso a tan solo entre 200 y 500 yuanes. En 2022, la industria del estireno se convirtió en una fuente de productos rentables para el benceno puro como materia prima.
En 2023, el precio del benceno puro experimentó un fuerte impacto durante el primer semestre y un alto riesgo de caída durante el segundo semestre. Existen más industrias transformadoras de benceno puro. En términos de consumo, el estireno sigue siendo el principal producto de benceno puro, representando aproximadamente el 47 %. Al mismo tiempo, la capacidad de producción de estireno continuó expandiéndose rápidamente este año, y la demanda de benceno puro se mantuvo en alza. En el contexto de la "doble capa de carbono", debido a la insuficiente tasa de operación de la industria de coquización y a la limitada sincronización del suministro de materia prima, se espera que el precio del benceno puro se mantenga alto este año.
En el holding de alto costo más, la producción y operación de la industria del estireno aguas abajo aún enfrenta una mayor presión y el espacio de ganancias continuará siendo reducido.
Las contradicciones entre la oferta y la demanda son irrazonables
El poliestireno (PS), el poliestireno capilar (EPS) y el acrilo-butadieno-acrilato de etilo (ABS) son los tres principales productores de estireno, representando casi el 70% del consumo total de estireno. Los expertos creen que la capacidad de producción general de estos tres productores principales este año es baja. Ante las expectativas de mejora internas, si los expertos son optimistas sobre el consumo real de las materias primas, se espera que las tasas de crecimiento reales de ABS, PS y EPS sean del 12%, 6% y 3%, significativamente inferiores a la tasa de crecimiento de la producción de estireno del 17%. Esto también significa que la contradicción entre la oferta y la demanda de estireno aún es difícil de aliviar de manera efectiva.
En 2023, la oferta de estireno se saturará gradualmente. Si bien se prevé un aumento de la demanda, su tasa de crecimiento es mucho menor que la del estireno, y las exportaciones seguirán siendo un canal importante para la reducción de la producción y la presión de ventas. En cuanto a las importaciones, con la eliminación del derecho antidumping al estireno, los aranceles de China y Corea del Sur disminuirán significativamente. Se prevé un ligero aumento del volumen total de importaciones de estireno en el segundo semestre. Sin embargo, el aumento de las importaciones de estireno no será excesivo debido al aumento de la competitividad del RMB.
Hora de publicación: 16 de febrero de 2023